可以自由地进行资本投入、转移和商品买卖的竞争。实质是自由地追逐剩余价值的竞争。是16世纪至19世纪70年代，垄断前资本主义的基本特征。社会主义市场经济，依据价值规律，在宏观调控下采取自由竞争的形式，优胜劣汰，以促进经济发展。
垄断是从自由竞争中形成的，是作为自由竞争的对立面产生的，但是，垄断并不能消除竞争，反而是竞争变得更加复杂和剧烈。这是因为：
1.垄断没有消除产生竞争的经济条件。
2.垄断必须通过竞争来维持。主要是各垄断组织之间的竞争，利润驱使各垄断组织去争夺各个市场的垄断地位。
3.社会生产是复杂多样的，任何垄断组织都不可能把包罗万象的社会生产都包下来。