货币有余存银行是人们多少年已经成为习惯的作法，原因主要是存银行既保险又增值 。也就是说，货币用于存银行，会随着时间的推移产生效益，从而使货币增值，这就是 货币的时间价值 。 随着市场经济的发展，很多人已不再追求货币的银行时间价值，而是想让同样数量的货币，其时间价值更大 。诸如投资房地产、股票、期货、科技开发等。那么如何衡量投资非银行存款系统的货币的时间价值呢?由于银行利率是综合经济发展的各种因素而确定的，因此人们通常用银行利率来衡量和分析货币的时间价值。即以投资于银行存款的时间价值作为衡量一个投资好与劣的标准。

衡量货币时间价值的两个常用概念是货币的 终值 与 现值 。在复利计息情形，若本金为 ，

利率为 ，期数为 ，则到 期末，本利和为

                                                          (1.32)

其中的 即为 货币 的终值 。亦即 元到 期末就变成了 元了。

反之，现在手中的多少钱存银行 期就可以变成 元呢？显然有

                                                 (1.33)

这里的 称为货币 的现值 ，亦即 期末的 元相当于现在的 元。

我们来看一个具体投资决策问题是如何用终值或现值来决策的 。

有一处房屋价格为 21 万，据预测该房屋3年后将上涨至 27 万。若银行利率为 9.8%，试问此房是否值得投资？